掘金“银发经济” 中国险企加速康养产业布局

中新社北京7月15日电 “住得舒心、吃得顺心、子女放心。”年近90岁高龄的抗美援朝老兵俞维美这样形容自己眼下的生活。住在位于天津空港经济区“国寿嘉园·天津乐境”养老社区里，她不仅可以品尝到江浙家乡味道，与其他老年人一同参加丰富文娱活动，还能享受社区内部和周边三甲医院完善的健康医疗服务。

如此安度晚年，正成为一部分中国人的新选择。而由此带来的商机，也吸引了各类资本目光。随着中国老龄化不断加深，养老服务需求渐成井喷之势。“十四五”规划纲要提出，构建居家社区机构相协调、医养康养相结合的养老服务体系。在此背景下，康养产业受到各方关注，尤其保险业将之视为兵家必争之地。

随着中国老龄化不断加深，养老服务需求渐成井喷之势。“十四五”规划纲要提出，构建居家社区机构相协调、医养康养相结合的养老服务体系。在此背景下，康养产业受到各方关注，尤其保险业将之视为兵家必争之地。

截至目前，中国头部险企均已斥巨资入局康养产业。以打造“国寿嘉园·天津乐境”养老社区的中国人寿为例，其集团董事长王滨介绍，该项目占地面积7.4万平方米，可同时容纳1000余名老年人生活，以医养结合、可提供专业持续长期照护为特点。目前国寿健康养老产业布局已覆盖北京、苏州、三亚、博鳌、成都、深圳等多个城市。

另据中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云此前透露，已有10家保险机构投资了47个养老社区项目，床位数超过8.4万个。保险资金通过直接股权和间接股权投向养老及养老产业上下游医疗、健康行业的私募股权投资基金总额也达到千亿元人民币级别。

“银发经济”蕴含的巨大潜力和相关供给缺口，让险企看到了机遇所在。第七次全国人口普查结果显示，中国60岁及以上人口为26402万人，占18.70%。人口老龄化程度进一步加深，被认为将刺激专业养老护理服务需求快速增长。 

中国老龄协会发布的一份报告举例说，目前中国超过1.8亿老年人患有慢性病，60岁及以上老年人中老年痴呆患者约有1507万，认知症老年人的照护服务需求呈现快速增长趋势。此外，随着中国居民健康意识增强以及高净值群体数量增长，医养结合的养老模式及高品质养老社区需发展潜力亦被市场看好。

保险业与大健康、养老产业融合发展的天然优势，更让险企认准了这一机遇。

光大证券金融业首席分析师王一峰分析称，养老社区核心在于“后续运营和持续照护服务”，其主要盈利来自于长期租金收入和资产升值，现金回流速度慢，在开发运营阶段均需要稳定、长周期、低成本、大规模的资金支持。而险企大量长期资金需要寻找具备稳定回报的投资方向，二者正好匹配。

此外，两行业发展亦具有一定协同性。从重资产的大型养老社区，到轻资产的养老服务，再到长期护理险、健康医疗险等养老相关保险产品，保险机构在养老领域的全产业链布局，有助于为养老金第三支柱建设进一步延伸产业业态，从而提升养老综合服务的质量和水平。

不过业内人士也提醒，尽管养老服务需求巨大，但康养等产业发展仍处于初期，发展和盈利模式尚在试错阶段，需要政府及监管部门政策支持和有效引导。

值得注意的是，相关政策已陆续有来。其中，国家层面出台的一系列文件主要聚焦顶层设计，着眼推进居家与社区养老服务，促进医养结合，加快以公建民营为重点的多层次、多样化养老机构建设与改革等；在地方层面，已有多地通过金融扶助、场所保障、税费减免、财政补贴等多种方式支持养老产业发展。

“支持多层次医疗保障体系建设，壮大商业养老体系是保险业普遍共识。”原中国保监会副主席周延礼认为，老龄化向行业提出了严峻挑战，但更多带来的是机遇。保险业应进一步深挖康养“蓝海”市场潜力，构建以保险为核心的康养生态模式。